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原油市场再成焦点 期权成对冲风险有效工具

原油市场再成焦点 期权成对冲风险有效工具

  黑色系、金属品种17年连续上演过山车行情,而从年底增幅数据来看,其仍然占据领先优势,虽然中国原油推出的正式日期还没有正式公布,但国内的交易员和分析师预计交易将于2018年初启动,除双板外,黑色系再度延续2018年以来的升势,当前原油市场的交易集中在伦敦和纽约,日交易量达9,600万桶,此外,沪、沪、玻璃的年内涨幅也分别达22.34%、23.12%、20.67%,减产协议、页岩油以及经济转型,无疑是影响2018年全球原油市场的三大事件。

  2018年二季度趋于震荡,显著的调整或出现在三季度,而年内高点仍有较大可能在年末出现,减产协议的诞生和履行成为了推动国际原油市场实现再平衡的重要手段,黑色系价格难以进一步向上攀升,但由于去产能化以及环保约束,整体成本中枢向上抬升,一方面,OPEC及其伙伴国们致力于减产促进油市恢复平衡;另一方面,美国页岩油产量随着油价的回暖逐步增加,此外,报告判断铜矿的供应洪峰已经过去,预期未来铜矿产量增速或将明显低于消费增速。

  由此可见,美国页岩油与OPEC原油生产之间将继续博弈,减产协议去库存的成果会否因页岩油大量生产而付诸东流犹未可知,铜价可能进入上行周期,沙特政府已宣布将投资5000亿美元,建造占地约2.65万平方公里、范围延伸至约旦和的“新未来”城(NEOM),与此同时,沙特正在推动简称“沙特阿美”的沙特阿拉伯国家石油公司的上市,2018年钢铁行业将继续推进去产能工作,严禁新增产能,防止地条钢死灰复燃,芝商所旗下的WTI原油每周(LO1-5)是一个非常有效的工具,特别是对于事件驱动风险,对于每个星期的美国能源总署(EIA)原油库存数据公布之后的波动率的对冲,都是非常物美价廉的工具。

  方面,昨夜公布的EIA报告显示,除却战略储备的商业原油库存减少460.9万桶至4.319亿桶,降幅1.1%;上周国内原油产量减少3.5万桶至975.4万桶/日,今年WTI原油的价格,从01月份的42美元到感恩节的49美元,在17美元的范围内波动,明年的WTI原油价格波动范围预计不会超过这个数字,但数据公布后,油价相对稳定,基于此,寇健表示,卖出明年01月(LOU8),01月(LOV8)01月(LOX8),01月(LOZ8)的WTI原油期权,保持市场中性或者少量多头是目前最可取的WTI原油期权交易策略,尽管有原油出口增加的助推,2018年第一季度原油库存仍可能开始增加

标签:交易 期货 沙特